楽天ヴァンガードリシーズは米国のバンガード社が運営するＥＴＦ4種類に対して投資を行う投資信託、バンガード社のＥＴＦを買う投資信託ということになります。
なんと言っても、直接米国のＥＴＦを買うということは円をドルに交換し、米ドルでＥＴＦを買い付けることになります。 やってしまえば簡単ですが、やはり投資初心者にはハードルは高く、また米国のＥＴＦは積立投資ができなかったので面倒でもありました。
この手間を投資信託として簡単にしたのが楽天ヴァンガード、信託報酬は米国ＥＴＦの経費率に０．１２％を加えたもの、ＶＴＩであれば０．０４％＋０．１２％＝０．１６％です。
販売しているのが
ＶＴ ⇒ 楽天・全世界株式インデックス・ファンド
ＶＴＩ⇒ 楽天・全米株式インデックス・ファンド
ＶＷＯ⇒ 楽天・新興国株式インデックス・ファンド
ＶＹＭ⇒ 楽天・米国高配当株式インデックス・ファンド
ＶＴはこれ１本で世界中に分散投資か可能なＥＴＦ、ＶＴＩは米国株式全体を買うＥＴＦ、ＶＷＯは新興国株式
これらを組み合わせれば、世界中に分散投資することも、高成長が見込める米国に投資することも、米国の高配当銘柄に投資をすることも、今後の発展に期待して新興国へ分散投資をすることも可能になってきます。
つまり、この４つを組み合わせておけば大抵の人が満足できるポートフォリオを組むことも可能ということですね。（債権投信は別ですが）
でも最近、ＳＢＩ証券でも直接米国ＥＴＦを積立投資ができるようなサービスが始まっています。 となると手数料０．１２％プラスとはどのくらいコストに影響するのか気になって整理をしました。
ＳＢＩ証券 米国株式/米国ETF定期買付サービス開始（2018.3/10～）
ＳＢＩのサイトには以下のように記載があります。 円でも、ドルでも積立購入可能、ボーナス月の設定も可能です。
では必要なコストについて整理してみましょう。
１：円⇒米ドル交換手数料
２：ＥＴＦ買い付け手数料
３：経費（信託報酬）
４：配当金にかかる税金
５：売却時手数料
１：円⇒米ドル交換手数料
ＳＢＩ銀行で交換すると1通貨あたり２銭（最近まで４銭でしたが）とほぼ最安、１ドル２銭ですから、１ドル１００円とすれば１００ドルを両替しても２円ですよね。
投資信託の楽天ヴァンガードは信託報酬に含まれます。
２：ＥＴＦ買い付け手数料
ＳＢＩ証券の場合、「1注文あたりの手数料は 約定代金の0.45％（税込0.486％） ただし最低手数料:5ドル（税込5.4ドル） 上限手数料:20ドル（税込21.6ドル）」となっています。
最低手数料が５ドルなので購入額が少ないと手数料が高額になってしまいます。 つまり１００ドルでも、１０００ドルでも手数料は５ドル、 １２００ドルを超えると０．４５％ ４５００ドルを超えると手数料２０ドルですから、できるだけ購入単位はおおきい方がよいとなります。
楽天ヴァンガードはノーロードなので手数料はかかりません。信託報酬にふくまれます。
３：経費（信託報酬）
例えばＶＴＩの経理筆は０．０４％、これに対して楽天ヴァンガードでは０．１６％の差があります。 一般的に信託報酬は０．５％を切れば安いとされているので 大きな差にはなりません。 ちなみに積立ＮＩＳＡの条件としてＥＴＦは信託報酬0.25％以下となっています。
シミュレーションですが、１００万円を年６％の運用益とし、経費率0.04％、0.16％を差し引いた計算結果が以下の通りとなります。
２０年運用したとして、運用結果の差が4000円弱です。
3,181,576-3,177,756=3,820円
| 年目 | VTI | 楽天VTI |
| 1 | 1,059,576 | 1,058,304 |
| 2 | 1,122,701 | 1,121,354 |
| 3 | 1,189,587 | 1,188,159 |
| 4 | 1,260,458 | 1,258,945 |
| 5 | 1,335,551 | 1,333,948 |
| 6 | 1,415,118 | 1,413,419 |
| 7 | 1,499,425 | 1,497,625 |
| 8 | 1,588,755 | 1,586,848 |
| 9 | 1,683,407 | 1,681,386 |
| 10 | 1,783,697 | 1,781,556 |
| 11 | 1,889,963 | 1,887,694 |
| 12 | 2,002,559 | 2,000,155 |
| 13 | 2,121,864 | 2,119,316 |
| 14 | 2,248,276 | 2,245,577 |
| 15 | 2,382,219 | 2,379,359 |
| 16 | 2,524,142 | 2,521,112 |
| 17 | 2,674,520 | 2,671,310 |
| 18 | 2,833,858 | 2,830,456 |
| 19 | 3,002,688 | 2,999,083 |
| 20 | 3,181,576 | 3,177,756 |
４：配当金にかかる税金
楽天ヴァンガードの場合は「配当金を受け取る、再投資する」を選ぶことができます。 配当をうけとれば課税されますが、再投資すれば課税は解約するまで後回しとなります。
外国税額控除はありません。
ＥＴＦの配当には税金がかかります。 ただ米国と日本で２重課税されているので外国税額控除の対象です。
５：売却時手数料
これは買い付けと同様に、楽天ヴァンガードは費用がかかりません。 直接ＥＴＦを売る場合には手数料がかかります。
ＳＢＩ証券の積立はお金がある人向け？！
以上費用がかかるポイントを整理しました。 税金ははなしがややこしくなるので割愛しました。
結果、経費率の差は有るものの、先程のシミュレーション １００万円を年６％の運用益とし、経費率を差し引いたもので２０年運用すると、経費率の差で運用益に4000円弱の差がでましたが、
これに対して買付け時の手数料として １００万円分のＶＴＩを買い付けると手数料が０．４５％ つまり手数料は４５００円＋税 となり、経費率の差０．１２％（4000円弱）は吹っ飛んでしまいます。
また、少額でＥＴＦを直接買うと手数料は最低５ドルですから半端ない金額になってしまいます。
このため、ＳＢＩ証券で積立投資ができる状況になったと言っても、一般の方が少額から積立投資をするイメージではないですね。 例えば月々の積立額が５万円とすると単純計算で手数料が１％超えるので非常に高くなってしまいます。
つまりＳＢＩ証券の始めた定期買い付けはあくまでも一回の購入金額が大きい人向けのサービス、信託報酬が多少高めではありますが、一般の方が積立を行うのであれば楽天ヴァンガード、0.12％プラスは妥当、むしろ安いと言えるのではないでしょうか。
楽天ＶＴＩと本家ＶＴＩの経費率の差を調べました。 今回はこれに購入手数料を加味したものです。
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