【投資環境の改善】これからはリレー投資の必要がなくなる！

リレー投資という言葉ご存知でしょうか？　これは私は最近知った言葉ですが、はじめに少額から積立ができる投資信託で運用して、まとまった金額になったら投資信託を売却、同じ投資対象のＥＴＦを買い直すことです。

投資対象を変えずに運用コストを下げる方法として考えられた方法ですが、いろいろとメリットとデメリットがあります。

ただ最近はメリットが少なくなりデメリットがかなり目立つようになってきたので、このメリット・デメリットそして投資環境を確認して見たいと思います。

ＥＴＦはその経費の安さが特徴、これに対して投資信託はやや割高となっています。一方でＥＴＦは株式と同様に売買しますから基本積立投資はできません。また買い付け時の手数料も最近まで0.45％（最低取引手数料5ドル、最高取引手数料20ドル）となっています。

つまり少額で購入する場合、無条件に5ドル手数料が発生するので手数料的に不利、逆に一度に大きな金額で買い付ける場合は逆に割安になります。

前の記事でＶＴＩと楽天ＶＴＩの手数料の差を簡単に試算したところ、月々の積立を10年間続けたとすると手数料の合計が以下のようになります。

条件：
・キャピタルゲインはなしとします
・VTIが切りよく30,000円分買えるわけではないので参考です
・1ドル110円として円換算です
・楽天VTIの経費率を0.18％と仮定、VTIを0.03%とします。

計算結果：
●月々3万円：10年
VTI　　：82,200円　（投資額の約2.3％）
楽天VTI：32,670円　（投資額の約0.9％）

●月々300万円：10年間
VTI　　：799,664円　（投資額の約0.2％）
楽天VTI：3213,986円（投資額の約0.9％）

ちょっと極端な例でしたが、ETFを直接少額で購入するのは非常に手数料が高くなることがわかります。このため、ある程度金額がまとまるまでは少額で投資信託で積立投資し、あとから経費率の低いＥＴＦに乗り換えようというものです。

リレー投資でははじめに投資信託を売却し、戻ってきたお金でＥＴＦを買い直すことになります。

売却して手元にお金が来るまでに数日、そのお金ですぐにＥＴＦを買うにしてもタイムラグが発生します。　その間に価格が下がっていればラッキーなのですが、そうでなければ損をすることになります。

また投資信託を売却をするときに利益に対して２０％課税されますので、利益が出ているときには売却ためらわれますよね。　しかし、それ以上に経費がかかるのであればリレー投資が有効ということになるわけです。

投資信託の信託報酬は下がり続けている
海外ＥＴＦでも積立が可能になっている
海外ＥＴＦを積立投資することも可能になっている
投資信託の信託報酬は下がり続けている

リレー投資のポイントは運用時にかかる経費の差です。つまり投資信託の信託報酬が安ければリレー投資を会えて行う必要がなくなるわけです。

その意味ではここ数年、投資信託の信託報酬値下げが相次ぎ、ついに0.1％を切るものも現れています。

ニッセイ外国株式インデックスファンド
ｅMAXIS Slim先進国株式インデックス

これら投資信託は信託報酬を0.109%から0.0999％へ値下げしています。ベンチマークは「MSCIコクサイ・インデックス」日本を除く先進国へ分散投資をする投資信託です。

この「MSCIコクサイ・インデックス」ETFでも購入できます。実はＴＯＫのベンチマークが「MSCIコクサイ・インデックス」です。　ですが「ＴＯＫ」の経費率は0.25％なので投資信託よりもＥＴＦの方が経費率が低いとは言えなくなってきている現状があります。

先日、マネックス証券、楽天証券、そしてＳＢＩ証券で米国株式を買う場合の取引手数料が改定され、最低取引手数料が無料になることが発表されています。

先程、最低取引手数料5ドルと書きましたが今年、７／２２よりこの5ドルがなくなって0.45％で購入できるようになったわけです。

つまり少額でもドル転して直接米国ETFを買ったほうがトータルで安くなる可能性が出てきています。　ＶＴＩと楽天ＶＴＩで月々3万円の少額積立投資を行った場合のシミュレーションでも手数料の合計は直接ＶＴＩを買ったほうが安くなっています。

実はＳＢＩ証券では積立投資も可能です。例えば毎月3万円で購入できるVTIを自動で買い付けしてくれます。

冷静に投資環境を眺めてみると、既にリレー投資の必要性はほぼなくなってきていると思います。また今の時点で最善と思ったことでも将来的に更に良いものは出てきますし、昔の条件の悪い投資信託を運用しているのであれば、商品に乗り換えるというのはアリですよね。

その意味でリレー投資というよりは環境に合わせて運用する商品を乗り換えるのが正解、その場合でも手数料や税金などを比較し、条件が良いかどうかをしっかりと考えてから乗り換えを実施してください。

投資信託でも信託報酬が０．１％を切るレベルまで改善されてきています。

投資環境はどんどんと良くなってきています。今ほど投資を始めないといけない時期はないでしょうね。

投資を始める理由は様々ですがこれからの世の中、自分でなんとかする気持ちは必要不可欠です。

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