【高配当】「SPYD」は均等加重で利回り4%/「VYM」・「HDV」と比較

好配当株式の定番ETFはVYMそしてHYDですが、最近はSPYDの利回りが高いことが注目されつつあります。

私のポートフォリオは元々高配当を狙ってVYMが全体の3割以上を占めるのですが、SPYDも高配当ということでれば確認せねばなりません。

今回は配当金という面から代表的な高配当株式ETFとしてSPYD、VYM、HDVを比較してみたいとおもいます。

高配当株式ETFの概要

それぞれのETF正式名称と特徴を簡単にまとめると以下のとおりになります。

SPYD:SPDR ポートフォリオ S&P 500R 高配当株式 ETF

S&P500高配当指数をベンチマークにしたETF、S&P500は大型の優良株500銘柄の内、配当利回り上位80を均等に組込んだインデックスです。

多くのETFが時価総額の割合で組み込むのに対して均等というのが面白いところです。組み込まれている業種の特徴として、不動産と公益事業で50%近くを占めるのが特徴です。

VYM:バンガード米国高配当株式ETF

米国大型株の中でも配当利回りが市場平均を上回る銘柄を中心に約400の銘柄を組込んだETR、すでに10年以上の運用実績があり、海外ETF保有ランキングでもTOP10に入る人気のETFです。

組み込まれている業種は大きな偏りなくバランスよく組み込まれています。

HDV:iシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF

米国の比較的配当水準が高い株式で構成されており、組込銘柄数は約80です。HDVも比較的新しくまだ8年の実績しかありません。

組み込まれている業種は生活必需品、エネルギー、ヘルスケアで全体の6割を締めており、VYMと比べると特にエネルギーの有無が目立ちます。

組込銘柄の割合は配当荷重ということで、配当金によって割合が決まるETFです。

高配当株式ETFの基本仕様

経費その他の基本仕様を見てみましょう。いずれも低コストが際立ちますね全て0.08%を切っています。

トータルリターンではSPYDが若いので過去3年の実績しか比較できませんでしたが、不動産や公益事業の割合が多いためか、好成績のようです。

   SPYDVYMHDV
経費率0.07%0.08%0.08%
分配金利回り4.32%3.12%4.32%
組込銘柄数80約40075
配分方式均等加重時価総額加重配当加重
トータルリターン(3年間)10.20%8.60%8.41%
設定日2015.10/212006.11/102011.3/29

(2019/03/26調べ)

上の表ではSBYDの トータル・リターン が1番良いのですが、トータル・リターンをチャートでみるとVYMとSPYDはかなり近くなっています。  上の表はメーカーHPからの情報なので集計日が違うためでしょう。

トータルリターン(過去3年)

HDVが低めに出ていますが、これはエネルギーやヘルスケアの割合が大きいせいだと思われます。またこれらのETFの中では利回りが一番小さなVYMですが、トータル・リターンではほとんど差がない事がわかります。

配当金の推移

次に配当金の推移を見てみましょう

SPYD:僅かではありますが上げたり下げたりと安定していないように見えます。始まったばかりのETFですから仕方がないのかもしれませんね、今後に期待です。

VYM:毎年少しづつですが配当が増えてます。組込銘柄が約400とSPYDやHDVの5倍含まれているのでその分、配当も安定しているのかもしれません。 ただ組込銘柄が多いということは配当が低い銘柄も組み込まれることになるので、SPYDやHDVと比べればどうしても低めになりますね。

2016年に少しだけ下げていますが、長期的に見れば株価上昇とともに配当は増えています。


運用期間が短いため特徴的な値動きなどはありませんでしたが、組み込まれているセクタより勝手に想像すると・・・

SPYD
約20%以上が不動産でありコレが長期的にどうなるのかがわかりませんね、一般的にREITは景気の動きに敏感と言われます。

なのでリセッションが起きれば他のETFよりも大きく値を下げるのでしょうか?リセッション時にどう動くのか注視してみたいと思います。

VYM
安心してみていられる優等生的なETFです。組込銘柄がSPYDやHDVの約5倍ありますから安定しています。

パフォーマンスで言えばVTIよりはやや劣りますが、トータルリターンではかなり近い値になっています。利回りが多少物足りないのが残念です。

HDV
この組込銘柄は配当荷重ということで大型株式の上位75の高配当銘柄を集めたわけです。このわかりやすいコンセプトは好きですね。

このETFはエネルギーとヘルスケアといった生活必需品が全体の6割を締めておりボラティリティも比較的小さめ、しかも高配当となればかなりの需要はあるはずです。

高配当のVYMに円で投資ができる投資信託も発表されています。ただ設定されたばかりで配当実績がないのが悩ましいところです。

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