２０１８年ももう少しで終わり、この一年は調整で始まり調整で終わり。 年初よりも株価が下がっているので長期投資家はなかなかリターンが得られなかった１年だったと言えます。 私もこの１年はマイナスで推移しています。
この１年各ＥＴＦがどのように動いたのか、そこからなにか見えるものがないか整理をして来年につなげていきたいと思います。
過去１年のチャートを振り返る
まずはチャートを見てみましょう。１月に調整が入りその後も不安定、１０月までは復活も囁かれていましたが、それ以降は下落を続けています。
ＶＴＩとＶＹＭ
ポートフォリオのメインはＶＴＩとＶＹＭです。ＶＴＩだけでも良かったのですが、高配当に目がくらんでＶＹＭも半分組み入れました。
市場が成長する時はＶＹＭよりも大きく成長しますね、５月から９月のチャートの差を見るとやはり大型株式高配当のＶＹＭはどうしてもビハインドしていることがわかります。
いっぽうで１０月以降は不安定で株価を大きく下げていますが、ＶＹＭはさすが大型株式のためかＶＴＩよりは下落幅が小さいことがわかりますね。 トータルリターンを見てもほとんど差がなくなっています。
VTI、VYMトータルリターン（2018年）
ＰＦＦの値動き
ＰＦＦはポートフォリオをシンプルにしたく売却しました。 暴落が近いかな・・・という予想からキャッシュポジションを上げるために処分したわけです。
分配率は５％超えなので保有していても良かったのですが暴落時に安くなったら また買えばいいか・・・というノリですね。
もともと米国の利上げの影響から株価が徐々に下がっていたのですが、１０月を超えたあたりから下落のスピードが更に大きくなっています。 株式全体の下落に引っ張られて金融銘柄を多く含んでいるＥＴＦも下がってきていますね。
ＰＦＦは下落が起きると他のＥＴＦよりも大きく落ちること、比較的早く価格を戻していることからそろそろ要チェックという感じになってきましたね。
ＡＧＧの値動き
最近気になっているのがＡＧＧなど債券ＥＴＦ、ＡＧＧは暴落時でも抜群の安定を誇っているので、暴落時に売却し下落した株を買うなんてことも可能と考えています。
ＰＦＦ同様に米国の利上げの影響で価格を下げていたのですが、１０月以降 株式が不安定になってから価格が微増しています。
株式と債券は負の相関関係があると言われますが、株式が大きく下げているので資金が債券に流れているのかもしれません。
過去１年のチャート
ＶＷＯＢの値動き
ＶＷＯＢもＡＧＧなどと同じく米国利上げの影響で値を下げています。新興国債券ですが、米国利上げの影響で新興国から資金が引き上げられたため 利子を上げたというところでしょう。 当然発行済みの債券は価格をさげるので、ＡＧＧが値を下げるのと基本同じ理屈で下げているものと思います。
気になるのが、ここ１ヶ月ほど緩やかに値を上げているところです。新興国債券といえどＶＷＯＢは政府系債券が主に組み込まれているので格付けはそこそこですがディフェンシブな動きを見せるのでしょうか？
残念ながらＶＷＯＢは２０１３年からスタートしているのでリーマン・ショック時の値動きがわかりません。なので暴落時の動きは予測できませんが、暴落時の安全策を考えるのであればＡＧＧに乗り換えるべきなのかもしれません。
今年１年のチャートの動きから思うことを書いてみました。 今後リセッションが起こる可能性も増していることから、今後どう動くべきかを考える上で今年１年を振り返るのはとてもいいことです。
米国ＥＴＦかなり買いやすくなってきましたね、２００日移動平均線よりもこれだけ長く下がっているのもかなりまれなことです。
株価暴落の要因の一つに市場が悲観的になっていることが挙げられます。でも長期投資家にとってはまさに千載一遇のチャンスともいえるので悲観的になる必要はありません。
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