ＰＦＦとＶＹＭ特徴は全く異なりますが、どちらも高配当ＥＴＦとして知られています。ただＶＹＭが３％弱の分配率なのに対してＰＦＦは５％超え、約２倍の利回りとなっています。
当然ＰＦＦのほうがリターンが大きく感じますが、ＰＦＦはキャピタルは全く期待できず。米国の金利上昇の影響を受けて微減という状況です。 それに対してＶＹＭは過去１０年で見れば約１．７倍という成績でした。
へーそうなんだという感じであまり考えていなかったのですが、実は利回りは過去からあまり変わっていないことに気がついてしまいました。
ＰＦＦとＶＹＭのパフォーマンスと分配率
利回りが変わらなかった、ということは株価が上がれば支払われる分配金の額がその分大きくなるわけです。
ＰＦＦとＶＹＭ過去10年のチャート
VYMが過去１０年で1.78倍になっていますが，ＰＦＦはｰ1.22倍と値を下げています。最近は横ばいを続けていますが、米国の利上げの影響だと思われますが株価の微減が見えますね。
ＰＦＦとＶＹＭ過去10年の配当利回り履歴
リーマンショックの時は株価が大きく下がっているので利回りが上がっていますが、それ以外ではほとんど利回りに変化がないことがわかります。
長期運用を前提とするならば
ここから導き出される答えの一つに、長期運用をするならば・・・キャピタルが狙えるＶＹＭは魅力的と言えます。確かに利回りは３％弱であり、課税を考えれば実質２％程度の利回りです。
しかしキャピタルが狙え、利回りは変わっていないことを考えれば、ＶＹＭは株価が上がれば分配金も増えるといえるわけですね。 長期運用で１０年、２０年の運用を考えるのであればＰＦＦに比べて分配率が半分だったとしても、運用によって株価が倍になればもらえる分配金には差がなくなるわけです。
いっぽうでＰＦＦはキャピタルは全く期待できません。利回りは５％を超えるのでたいへん魅力的ではありますが、利回りも横ばいなので いずれＶＹＭに分配金の額が追い越されることになるでしょう。
となれば「長期運用、分散投資、定期積立」という投資の原則を押さえるのであれば選ぶべきはＶＹＭということになりますね。
ＰＦＦが魅力を発揮する場面
ＰＦＦは高配当で債券のような値動きをします。でもリーマンショック時には他の株式以上に大きく値を下げています。
株価が暴落した時、株は買いどきですが、ＰＦＦは特に大きく値を下げていますからここぞと買うべきＥＴＦかもしれません。 ただ長期的に見ればＶＹＭにビハインドするのは間違いないと考えられますので、冷静に分析してみると微妙なＥＴＦとも言えますね。
すでにある程度の資産をお持ちの方であれば、分配金を増強したいとの目的で買うのはありかもしれません。
以上から誰にでもおすすめできる分配金狙いのＥＴＦはＶＹＭということになると思います。
また初めて買うＥＴＦにはＰＦＦも入っています。日本では超人気のＰＦＦであることが伺えます。
投資先進国である米国ではＰＦＦはあまり人気がありません。税制の違いか分配金には課税されますが、売却益には課税されないというのが理由かもしれません。
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