ＳＰＸＬの強烈な個性！／レバ３倍のリスクとリターン

個性が際立つＳＰＸＬ、S&P500のブル３倍のETFです。　S&P500といえば米国の代表的な指標であり優良な大型株式を５００銘柄組み込んだものです。

ウォーレンバフェットも９０％のS&P500と政府系の優良債権１０％のポートフォリオを勧めているくらいですし、山谷はあったとしても長期運用できればそのリターンにかなり期待できます。

前回ＳＰＸＬの概要を調べてみましたが、実際にタイミングを見て購入を検討しようと思い気になる部分を更に見てみました。

今年の６月から売買ランキングを見ていたのですが、１０月に調整が入るまではＳＰＸＬはトップ１０のランク外でした。　しかし１０月に入ってからいきなり売買ランキングの１位と２位（ＳＰＸＳ）にレバレッジＥＴＦがジャンプアップしています。

（2018年楽天証券より）

もともとレバレッジＥＴＦはコストも高いので、長期運用というよりは短期的に売買をするのが一般的と言われています。　このため初心者の長期運用とはちょっと趣が異なり、中級者以上の方が相場が荒れたときに、レバレッジをかけてキャピタルを狙う使い方一般的と思われます。

ランキングにもそれが現れていますね。

ちなみにブル３倍のＳＰＸＬは１日のベンチマークの動きに対して＋３００％の値を求めています。　これに対してベア３倍のＳＰＸＬは逆に１日のベンチマークの動きに対してー３００％の値を求めています。

つまりS&P500が１日に１０％上がれば、SPXLは＋３０％、SPXSは-３０％となります。逆に１日に１０％下がればSPXLはー３０％、SPXSは＋３０％とるのです。　このため上昇局面ではＳＰＸＬがよく、下降する局面ではＳＰＸＳのリターンが良いということです。

中級者以上の方が、下落する局面でＳＰＸＳを購入し　値を戻すときにＳＰＸＬを購入した人が多かったことが想像できますね。

ＳＰＸＬのリスクとリターン
S&P500は一時的暴落はあるものの、右肩上がりで成長しています。　この１日分の動きに対して＋３００％ですから実は複利の効果も生まれて大きな差につながっています。

ＩＶＶとＳＰＸＬチャート（過去５年）

比較をすると、いうまでもなく圧倒的なパフォーマンスです。　またＩＶＶがまったく成長していないようにも見えてしまいます。

なお、2018年1月の調整時期をみるとＩＶＶの下落とＳＰＸＬではＳＰＸＬの下落が大きいこともわかります。　つまり下落方向にも複利が効いてくるので大きな下落になっていることに注目です。

ＩＶＶとＳＰＸＬチャート（過去１年）

この傾向は過去１年のチャートを見るとこの傾向はよくわかります。

以上より整理すると
１日のS&P500の動きに対して３倍なので、右肩上がりの相場では複利の効果も相まって圧倒的なパフォーマンスを発揮する。　しかし下落する場面も同様に複利の効果が発揮されてしまうので大きく値を下げる。

また一進一退の相場では少しづつ値を下げていくので注意が必要。　これは１日目に１００円が「-１」動くとブル３倍は９７円、次の日「１」プラスになってももとには戻らずに９９．９円となります。（９７＋９７＊0.0３＝９９．９１）　更に上げ下げを繰り返していくと徐々に値を下げていくわけです。

グラフにするとこんな感じですね

すでにリタイヤして更に大きく資産を増やす必然性がない方にとってはＳＰＸＬのようなレバレッジＥＴＦはあえて選ぶ必要が無いのですが、これから大きく育てたいと考える人にとってはＳＰＸＬはいい選択になる可能性があります。

ベンチマークがＳ＆Ｐ５００なので一時的な下洛場面はあるにせよ長期的には右肩上がりが期待できるからです。

ただ、下がり始めると一気に下がるのである程度相場感に自信が無いと怖いですね、逆にSPXLを買うことでチャートや経済に注視するきっかけになるかもしれません。（勉強になるということです）

また　2017年のように右肩上がりで成長しているときにはほっぽらかしでも大きなリターンを得ることができることを考えれば、やはり少額で勉強をしながら・・・という事になりそうです。

私も相場が安定したら少額から様子を見たいと思っています。なんせブル３倍は魅力的です。

魅力的だからこそデメリットには注意を払いたいと思います。

そもそもＳ＆Ｐ５００は保有額ランキング、売買ランキングでも常にトップ１０に入る人気のＥＴＦです。　人気ゆえ投資信託でも普通に買えます。

米国ＥＴＦでもＳ＆Ｐ５００インデックスは「ＳＰＹ」・「ＩＶＶ」・「ＶＯＯ」の３種類あります。