投資初心者が長期運用で資産を築くには、成長市場へ低コストで分散投資できる商品が候補となりえます。 そして、そのような良い金融商品を買ったら長期間保有し続ける、つまり「バイ・アンド・ホールド」を実践していくことが大切と言われます。
その意味では米国株式全体へ投資するＶＴＩや米国優良大型株へ投資するＳ＆Ｐ５００ＥＴＦは有力な候補、これらのＥＴＦを買ったらマイナスになったからと言って売却するのはもったいない、ずっと保有し続けることは大切ということです。
売買回転率は参考に
唐突に売買回転率という言葉が出てきましたが、注目される指標の一つです。
この売買回転率とは株式の流通度合いをみるための指標、例えば売買回転率が２０％のファンドの場合は５年ですべての組み込み銘柄が入れ替わるくらいの勢いで売買されていることになります。
つまり自分がファンドやＥＴＦを売却しないから・・・といっても実はその中身が売買されていれば完全にホールドしているわけではありません。
そして組み込み銘柄が売買されれば手数料が発生しますし、利益としてカウントされれば課税もされます。 このため、売買回転率が高いイコール、コストが高い良い商品ではないと言われてしまうわけです。
ただＥＴＦの場合は仕組み上売買手数料や課税コストの増加は発生しないとのこと、ＥＴＦはトータルの経費が決まっているのでその中で収まっていると考えればコストに関しては売買回転率を気にする必要はありません。 画期的ですね・・・
頻繁な銘柄の入れ替えはだめなのか？
バイ・アンド・ホールドという考えに基づけば銘柄の入れ替えは少ないほうがよいということになりますが、これは投資家が証券を購入後に長期間保有し続ける投資戦略でありＥＴＦの中身までホールドすることではありません。
むしろ、時代にあった銘柄に組み合わせなければすぐに陳腐化してしまいます。ＥＴＦはこれを自動で行ってくれる大変ありがたい商品で、個人投資家が市場の状況を見て判断することなく指標のルールに従って自動売買してくれるすぐれものです。
あくまでも指標のルールに基づいた結果、売買回転率が導き出されるものなので 優秀なＥＴＦと売買回転率に直接の関係はないものと思っています。
例えば高配当ＥＴＦのＶＹＭの売買回転率は９．１％（2018/10現在）、同じく高配当のＨＤＶは４９％となっています。 ではＨＤＶの売買回転率がかなり高いからだめＥＴＦかといえばそんな事はありません。
ＨＤＶとＶＹＭトータルリターン（５年）
緑：VYM 水色：HDV
チャートを見るとＶＹＭのほうが成績が良いのですが、この理由を回転率に求めるのは冷静に考えれば無理があるというもの、
あくまでもベンチマークとなる指標の特性によって売買回転率は変わるもので、トータルの経費率や組込まれているセクタや銘柄に注目すべきです。
たとえばＶＹＭはテクノロジー系、ＨＤＶはエネルギー系が多く組込まれています。 将来的にエネルギー系が有望と考えるならばＨＤＶ、テクノロジー系であればＶＹＭ問いう感じですね。
また最近は市場全体の平均や値動きを基準とした指数ではなく、スマートベータという財務指標として売上や配当率などを指標としているものも出てきています。
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