ブラジル株式への投資は【ＥＷＺ】／金融とエネルギー銘柄多し

先日の「ＥＲＵＳ」に続いて、「ＥＷＺ」が９月前半の米国ＥＴＦ買い付けランキングの１０位以内に入っていました。　この「ＥＷＺ」はブラジル株式への投資をするＥＴＦ、「ＥＲＵＳ」同様に６月、7月は１０位内には入っていないので一時的に買われたことが想像できます。

このＥＷＺ、一体どのようなＥＴＦなのか調査してみます。

ＢＲＩＣｓという言葉をご存知でしょうか？　ＢＲＩＣｓは「ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ」のことを指し、ブラジルもこの一国として経済成長をしてきました。

ＢＲＩＣｓは「国土が広く天然資源が豊富、人口が多い、労働単価が安い」という特徴があり、経済成長が著しいとして注目を浴びてきた国々です。

ブラジルは資源国、農業国のイメージがあります。　確かに過去２０年で最も成長した産業が農業であり、コーヒーやオレンジは世界一の生産量を誇り大豆や鶏肉なども上位に食い込んでいます。

しかし、実は最も大きな比重を占めるのがサービス産業であり全体の６５％を占め、工業が２１％、農業は７％という比率、労働人口の１９％が農業従事者というのも特徴的です。

ＧＤＰで世界第１３位、ドルベースで１，２８３兆ドル（２０１６年）

名目ＧＤＰ（レアル建て）では以下のように順調に推移していますが、米ドル建てではかなりの乱高下が見られます。　ＥＲＵＳ同様に為替の影響をモロに受けていますね。

名目ＧＤＰ（レアル建て）

（世界経済のネタ帳より）

名目ＧＤＰ（ドル建て）

（世界経済のネタ帳より）

インフレ率

　　　縦軸：インフレ率（％）　　横軸：年

人工の推移

（世界経済のネタ帳より）

ブラジルは今後も人口が増加することが予想されており、長い目で見ればまだまだ経済成長するかもしれません。　インフレ率は近年３～９％位で推移、それ以前は５％位で安定しています。

ブラジルの概要はここまでにして、早速チャートの推移を見てみましょう。　リーマン・ショック前の価格上昇とその後の下落、後に一時戻しましたが、その後はひたすら売られ続けたのかかなり値を下げています。

２０１６年からはやや持ち直しているのは2016年にリオデジャネイロ夏季オリンピックが開催されインフラ整備も行われたことが要因かと考えています。

ＥＷＺ・ＶＷＯチャート

新興国へ幅広く分散投資ができるＶＷＯを比べてみるとやはり上げ下げが大きくなっています。　リーマン・ショック後に新興国全体で見れば（ＶＷＯ）横ばいなのに対してＥＷＺはひたすら下げていることを見ると、やはり成長市場へ分散投資する大切さが身にしみます。

ＥＷＺの仕様は以下のとおりです。

経費率　　　：　０．６２％
保有銘柄数　：　５４
分配金利回り：　２．９６％
ＰＥＲ　　　：　１５．４０
ＰＢＲ　　　：　１，７２

ＰＥＲが１５．４と普通、適正と言われる１７付近にあります。　これだけ見ると決して割安ではないともいえますね。

ＥＲＵＳ組み込み銘柄
構成銘柄は以下の通りとなります。

ティッカー	銘柄名	業種	保有比率（％）	評価額
VALE3	CIA VALE DO RIO DOCE SH	素材	14.72	820,150,404.46
ITUB4	ITAU UNIBANCO HOLDING PREF SA	金融	10.27	572,306,861.82
BBDC4	BANCO BRADESCO PREF SA	金融	6.95	387,089,960.41
PETR4	PETROLEO BRASILEIRO PREF SA	エネルギー	5.16	287,781,809.84
PETR3	PETROBRAS	エネルギー	4.41	245,758,633.81
ABEV3	AMBEV SA	生活必需品	4.26	237,564,738.98
B3SA3	B3 BRASIL BOLSA BALCAO SA	金融	3.88	216,332,045.27
ITSA4	ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU PREF SA	金融	2.84	158,435,403.65
BBAS3	BANCO DO BRASIL S/A	金融	2.14	119,513,558.32
SUZB3	SUZANO BAHIA SUL PAPEL E CELULOSE	素材	1.9	105,952,503.63