【ＰＦＦ】は日本で人気の高配当ＥＴＦ／米国では思ったほど人気はない

ＰＦＦ（iシェアーズ米国優先株式 ETF）は日本で超人気のＥＴＦ、保有額のランキングでも堂々の２位です。　金融関係の優先株が大きく利回りが５％を超えるという高分配が特徴です。　

分配金も毎月分配されるが高いからと言っても日本でよくあるタコ足分配ではなく、優先株からの配当が原資です。　ＰＦＦの経費率が０．４５％とやや高めなのは気になりますが、

ただ米国のＥＴＦで保有額のランキングを見るとＰＦＦは４５位とあまり振るわず、日本の２位とはかなり違いがあります。

もっと良いものがあるということでしょうか？　多分ですが投資先進国の米国では当然投資家もシビアな目で商品を選んでいるものと思います。

毎年、経費率を下げるＥＴＦがよく見受けれられるのもこのためでしょう。　そのような環境の中でＰＦＦはさほど評価を受けていない理由のひとつに税制があるものと考えています。

米国では分配金には１０％課税されますが、売却益には税金がかかりません。　つまり分配金を受け取るよりも、必要な分だけを解約したほうが得なわけです。　これが人気に大きな影響を与えているのではないか？と思っています。

また、自己資金規制の影響だと思いますがチャートはほとんど横ばいで成長がありません。　配当を再投資したトータルリターンでもＳ＆Ｐ５００やＶＴＩなどには及ばない事もランキング４５位と振るわなかった理由だと思います。

過去１０年のＰＦＦチャート

過去１０年のトータルリターン比較

ただ、分配金はある程度リターンが計算できるので分配金を年金の補完にあてるなどの理由があればインカム狙いの投資は有りだと思っています。

日本では計算のできないキャピタルよりも、高い分配が得られて　しかも計算できるインカムに人気があることから　２位という結果になったものと思います。

ちなみに日本の１位はＶＴ、これは世界中の株式に分散投資をするものでやはり安全志向が強いことが推測できますし、３位はＶＴＩ　成長市場である米国株式全体を買うＥＴＦです。　こう見ると日本人の好みの商品が見えてくるようです。

ちなみに米国では１位から４位まではＳ＆Ｐ５００の米国大型株とＶＴＩとなっています。更に５位には成長著しいテクノロジー系を多く組込んだＱＱＱとなってます。　米国の成長を享受するようなＥＴＦが上位に食いんでいますね。

日本では分配金にも売却益にも２０％課税されます。　米国でも課税されていますから分配金には約２８％、売却益には２０％課税されることになります。　米国の分配金１０％と比べるとかなり多いですよね。

このため日本で分配金再投資を考えるのであれば非常に不利な状況です。　分配金に約２８％課税されているので再投資のパフォーマンスが落ちるからです。　分配金を繰り延べすることができれば良いのですが・・・

また、例えばＳ＆Ｐ５００やＶＴＩ，ＱＱＱのようにキャピタルが期待できる商品を運用していた場合、後に高配当に乗り換えるのが日本では難しいということになります。　売却益に２０％の課税があるので、乗り換え後のパフォーマンスに影響していまうからです。

このような中でＮＩＳＡは活用すべき制度だと思います。　年間の活用できる額が決まっており、いきなり高額な投資はできませんが、分配金も非課税になることや　SBI証券ではNISA口座での海外ETFの購入手数料が無料になることから少額でも購入時の手数料負けはしませんよ。

つみたてＮＩＳＡ対象商品の中で、おすすめな商品をピックアップしました。　対象商品は１３０位上とたくさんあるものの　コレ！というのは少ないと言えます。

ＰＦＦ同様に日本では大人気ですが、米国ではあまり人気がありません。

コメント