米国で株式取引において人気のレバレッジ型ＥＴＦにＳＰＸＬがあります。これはＳ＆Ｐ５００に連動する指数の３倍の値動きになるＥＴＦです。
ＳＰＸＬは日本でも買い付けランキングが上位１０位に入るくらいの人気ＥＴＦ、実は米国のレバレッジ型ＥＴＦには株式だけでなく債権やＲＥＩＴ、新興国株式や小型株など様々な種類のＥＴＦがレバレッジ型として販売されています。
知っておきたいブルとベア
レバレッジ型のＥＴＦは指数が値を上げたときにプラスになるものと、逆に値を下げたときにプラスになるものがあります。
ＳＰＸＬはＳ＆Ｐ５００が値を上げたときに、プラス３倍になるように設計されています。 逆にＳＰＸＳというＥＴＦも存在し、これはＳ＆Ｐ５００が値を上げたときに、マイナス３倍になるように設計されています。
上げ相場の中で積極的にリターンを得たいのであればＳＰＸＬプラス３倍、下げ相場の中でリターンを得たいのであればＳＰＸＳでマイナス３倍のリターンが得られることになります。このプラス側でレバレッジを効かせるのが「ブル」 、逆にマイナス側でレバレッジを利かせるのが「ベア」となるのです。
代表的な米国レバレッジＥＴＦ
１）Ｓ＆Ｐ５００インデックス
ＳＰＸＬ：Direxion デイリーS&P500ブル3倍
ＳＰＸＳ：Direxion デイリーS&P500ベア3倍
ＳＰＸＬのブルはプラス３００％、ＳＰＸＳのベアはマイナス３００％の成果を目指すもので、値上がり局面ではＳＰＸＬ・値下がり局面ではＳＰＸＳは利益を得られる可能性があるわけです。
過去３年のＳＰＸＬ、ＳＰＸＳ、ＳＰＹのチャート
Ｓ＆Ｐ５００連動のＳＰＹとＳＰＸＬにはかなり大きな差が発生していますし、ＳＰＸＳはＳＰＸＬの逆の動きをしていることがわかります。
２）MSCI新興国株価
ＥＤＣ：Direxion デイリー新興国株ブル3倍
ＥＤＺ：Direxion デイリー新興国株ベア3倍
ＥＤＣは新興国株式のプラス３００％のリターン、ＥＤＺはマイナス３００％のリターンを目指します。 新興国が 下がると思ったときはＥＤＺでベア３倍ＥＴＦ、上がると思ったときはＥＤＣのブル３倍を選び 短期間で売り抜けるのが基本なので、Ｓ＆Ｐ５００連動のＳＰＸＬなどと比べて難易度が非常に高そうに感じます。
ＥＤＣ・ＥＤＺチャート（過去３年）
３）ラッセル2000インデックス
ＴＮＡ：Direxion デイリー米国小型株ブル3倍 ETF
ＴＺＡ：Direxion デイリー米国小型株ベア3倍 ETF
ラッセル2000インデックスは、米国の小型株式の中で、時価総額から小型株式と判定さた約2000銘柄で構成されています。 小型株なので値動きが大きく、それの３倍ＥＴＦですからかなりリスクは大きい商品だと思います。
ラッセル2000をベンチマークにしたＥＴＦにＩＷＭがありますが、チャートを比較してみるとなかなかリターンが得にくそうで、少なくても初心者が買うようなものではありません。
ＴＮＡ、ＴＺＡ、ＩＷＭ（過去３年）
他にも様々なレバレッジＥＴＦがあります。 有名なところとして、
金融株 「ラッセル１０００金融株指数」のレバレッジ型として「ＥＤＣ・ＥＤＺ」 ＲＥＩＴ「MSCI米国REIT指数」のレバレッジ型「ＤＲＮ・ＤＲＶ」があります。
ただ過去のチャートを見る限り変動幅が大きいだけでなかなかリターンを得るのは難しそうなものばかり、その中でもＳＰＸＬは右肩上がりのＳ＆Ｐ５００を捉えた比較的わかりやすいレバレッジＥＴＦであることがわかります。
なお、ＳＰＸＬは９月前半の買い付けランキングで米国ＥＴＦの中でもランキング６位に・・・ ２０１８年１月の調整期を抜けていま上昇していますのでチャンスと捉えている人がかなり多いことが伺えます。
レバレッジＥＴＦは大きなリターンが狙えるのが特徴ですが、経費率がかなり高いことがネックです。 そして他にもデメリットがあります。
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