楽天のＥＴＦ買付けランキング トップ１０位に入るレバレッジＥＴＦのＳＰＸＬ、そもそもなぜレバレッジが効くのかよくわかりませんね。追証も不要となっていますが、なぜなのかわからないと おっかなくて買えません。
素人がレバレッジといえばＦＸが思いつきます。そしてレバレッジを効かせた取引で含み損が増えれば追証しないと強制決済してアウトなんてこともよく聞きます。
レバレッジ・ブルＥＴＦは先物買い
レバレッジＥＴＦの仕組みは先物取引によります。日々の市場の動きに応じて先物取引をほぼ毎日行っています。 この先物取引によりＳ＆Ｐ５００の３倍のパフォーマンスをめざすＥＴＦなのです。
市場が上がっていれば先物を買って、下がっていれば先物を売る。
経費率が高いのも このため、一般のＥＴＦより遥かに高いのもうなずけます。 ちなみにＳ＆Ｐ５００ブル３倍をめざすＳＰＸＬの経費率は０．９６％、一方Ｓ＆Ｐ５００ＥＴＦのIVVやVOOは0.05%と約２０倍の経費がかかることになります。
ちなみにベアタイプのＰＳＸＳはこの逆をすることでＳＰＸＬの逆の投資効果を狙います。 このように調べてみるとＦＸのように追証がいらないのも納得です。
レバレッジＥＴＦのメリット
では改めてレバレッジ型のメリットを整理します。
●信用取引口座は不要
レバレッジＥＴＦは前日の終値に対するその日の連動率となります。このため株価上昇が続けばＳＰＸＬの様な３倍ＥＴＦの場合はそれ以上の価格上昇となります。
Ｓ＆Ｐ５００が２日続けて上昇したとします。 例えばＶＯＯやＩＶＶが1日目、2日めともに１０％値をあげたとすると (1.1×1.1-1)x100=で21%プラスとなりますが、SPXLはブル3倍なので (1.3×1.3-1)x100=で69%のリターンと圧倒的
ただし値を下げた場合は大きくマイナスになるのもレバレッジ型の特徴です。
レバレッジＥＴＦのデメリット
実は相場が横ばいで、もつれているときには勝手に値が下がる可能性があります。 例えば1日目にプラス１０％ 2日目にマイナス１０％となったとき、ＶＯＯやＩＶＶの価格は変化ありません。
しかし、レバレッジ型の場合はちょっと様子が異なってきます。
VOOやIVVの場合
(1.1×0.9-1)x100=100%
SPXLの場合
(1.3×0.7-1)x100=99.1%
レバレッジなしであれば元の価格に戻るだけですがＳＰＸＬを見ると、なんと約１％減っていることがわかります。つまり、相場がもつれて上がりもせず、下がりもせずとなるとレバレッジ型は徐々に価格を下げていく特徴があるのです。
追証しなくてもＯＫなので、多少経費が高くてもいいかな・・・と思うようなレバレッジ型のＥＴＦ、上がるときは大きく上がる、下がるときは大きく下がる。 その他にも実は相場がもつれると下がっていくという特徴があるのです。
このことから世間一般では長期運用には向かない 経験を積んだ人やプロが短期的に利用するＥＴＦというイメージが強く、高パフォーマンスにつられて初心者が手を出すものではないとの意見が多いようです。
でもＶＯＯやＩＶＶと比べ、ＳＰＸＬの過去の実績は大したもの、レバレッジの魔力は半端ないです。
買付けＥＴＦのランキング トップ１０にもレバレッジＥＴＦが入っています。選ぶかどうかはアナタ次第！？
レバレッジＥＴＦで人気があるのはＳＰＸＬ、たしかに過去の実績は半端ない。
Ｓ＆Ｐ５００をベンチマークにしたＥＴＦは過去から人気があります。
