「ＳＰＤＲポートフォリオＥＴＦシリーズ」は先月に超低コストとして１４種類のＥＴＦが販売されています。 それぞれ特徴がありますが、今回は高配当ＥＴＦのＳＰＹＤについて見てみたいと思います。
高配当ＥＴＦとなればＶＹＭやＨＤＶが有名ですが、どのような違いがあるのでしょうか。
SPYD：SPDR® ポートフォリオ S&P 500® 高配当株式 ETF
ベンチマークは「S&P 500® 高配当指数は、配当利回りに基づき、S&P 500® 指数の採用銘柄のうち配当支払い上位80銘柄の パフォーマンスを計測することを目標とする指数です。」（目論見書より）
経費率 ：０．０７％
配当利回り ：３．９０％
組み込み銘柄 ：８０
経費率はＶＹＭやＨＤＶの０．０８％よりも安く設定されており、この中では最安の０．０７％となっています。また配当利回りもＶＹＭが約３％弱、ＨＤＶが約３％強であることを考えれば高い配当を実現しています。
組み込み銘柄はＶＹＭが約４００なのに対してＳＰＹＤ，ＨＤＶ共に約８０となっています。ＶＹＭが一番分散されており、結果配当は低め ＳＰＹＤ、ＨＤＶは組み込み銘柄の違いによって配当利回りが異なっている。 というイメージでしょう。
組み込み銘柄について
ＳＰＹＤの組み込み銘柄について確認してみます。 ＨＤＶと同程度の数の企業を組み込んでいるのですが配当利回りが異なっていることからここにＳＰＹＤの特徴があるようです。
ＳＰＹＤ
ＨＤＶ
ＶＹＭ
ＶＹＭはテクノロージーや金融、消費財、ヘルスケアで半分以上を占め、ＨＤＶとの違いは大きくエネルギーとテクノロジーの違いと見ることができます。
ＳＰＹＤについては少し異なったセクタの割合が多くなっています。 不動産や公共事業の割合が非常に大きいことがわかります。 公共事業については高配当でディフェンシブ銘柄が多いことから組み込まれる割合が高いのは理解できますが、不動産が組込率第一位になっているのはかなり珍しいと思います。
ＳＰＤＹのパフォーマンス
では過去５年の高配当ＥＴＦ、ＶＹＭ・ＨＤＶ・ＳＰＤＹのチャートを見てみましょう。
２０１５年１０月以降
ＶＹＭの成績が良いですね、不動産を多く含んだＳＰＤＹもそれに続いています。 ＨＤＶがややビハインドという結果です。 ＶＹＭは高配当を受け取りながらもキャピタルも狙えるＥＴＦとなりそうです。
ＳＰＹＤはＶＹＭ以上に高配当なのでトータルリターンではかなり期待ができます。
２０１５年１０月以降（トータルリターン）
結果はＳＰＹＤが一番パフォーマンスが良いという結果になりました。 ただＳＰＹＤは２０１５年１０月より発売しているので運用期間は３年弱といったところです。 過去の実績が乏しいということは念頭に置くべきかと思います。
また公共事業や不動産の率が高いので、ここをどう見るかというのが選ぶ時のポイントとなりそうです。
今回ＳＰＹＤを中心にＶＹＭ，ＨＤＶを比較してみましたがいずれも特徴がはっきりしており、不動産・公共事業のＳＰＹＤ、エネルギーのＨＤＶ、テクノロジーのＶＹＭと分けることができます。
先月よりＳＰＹＤが購入できるようになりましたが高配当ＥＴＦといえばＶＹＭ・ＨＤＶ、これらについて比較をしています。
実際に購入されているＥＴＦ ＴＯＰ１０にＶＹＭ，ＨＤＶいずれも含まれています。 残念ながらＳＰＹＤはこれからですね。
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