ポートフォリオのキャッシュ、何処にプールするのが得なのか？

ＮＹダウとかを見ていると、今年に入ってから上がるんだか、下がるんだかわからない様な状況が続いていますよね、はじめは２００日移動平均線まで下がらないんじゃないかと思っていましたが、６月末からしっかりとかかっています。

この様なときは積立を続けながら、暴落に備えてしっかりとキャッシュポジションをキープするのが大切だと思っています。　　

しかし、何時来るかもわからない株価の下落を待つよりも、そのキャッシュを投資に回して配当金を得たほうが良いという事もあるので　キャッシュポジションを取りながらリターンが得られないか調べていみました。

キャッシュポジションとはポートフォリオの中でキャッシュの占める割合のこと、投資に充てる資金ですべて株や債券を購入してしまうといざ株価が暴落した場合など買い増す事ができません。

つまり株価が下落してバーゲン状態になったときのためにキャッシュを準備しておき、そのときに買い増すのです。　このキャッシュがなければみすみす儲かるチャンスを逃すことになるわけです。

もし、キャッシュポジションがなく　買い場が来てどうしても購入したいとなれば、　生活費や近い将来使う予定のお金を投入するしかありません。　そして下落した株価が何時戻るのかは神のみぞ知る・・・という状態です。

生活の中でお金が必要になって、投資したお金を現金化したいと思っても　運良く株価が回復していれば良いのですが、下落したままでは損失を確定しなければならないという状態にもなりかねません。

この為、生活に必要なお金と近い将来使う予定のお金を投資に回しては行けません。　あくまでも投資用の資金の範囲でキャッシュポジションを持ち、株価下落時のバーゲンセールに備えるわけです。

決まりはありませんが、２０～３０％と決めている方が多いようです。　そして株価上昇局面では　ややキャッシュポジションを厚めに　そして景気後退時や暴落時には株を購入しキャッシュポジションを下げることが原則となります。

どのくらいのポジションを持つのが適当なのかご自身で決め、それを守ることが大切です。

また株価が下落したと思っても、実は更に下がるかもしれませんし　上がるかもしれません。基本的に上がる、下がるは誰にも当てることができないので買うタイミングをずらして数回に分けて買う事でリスクを減らすことも重要と考えています。

ではこのキャッシュポジション何で持つのが良いのでしょうか？

私は米国のＥＴＦに対して投資を行っているのと、ＳＢＩ証券，ＳＢＩ銀行を利用しているのでその前提となりますが　投資用のお金のうち、キャッシュポジションを取るお金の置き場所はざっくりと３つあります。

日本円でキャッシュポジションを取る場合
１：ＳＢＩ銀行ハイブリッド預金を利用する

米ドルでキャッシュポジションを取る場合
２：ＳＢＩ銀行外貨預金（米ドル）を利用する

３：ＳＢＩ証券で外貨ＭＭＦを利用する

ではそれぞれを見てみましょう。

日本円でキャッシュポジションを保つ場合ですが、普通預金にお金を預けても超低金利のため基本リターンはありません。　ただＳＢＩ銀行のハイブリッド預金は気持ち利子が高いので、日本円であればここにおくのが良いかと思います。

普通預金金利　　　0.001%
ハイブリッド預金　0.01％　　（2018/07/07時点）

過去はＭＲＦ（マネー・リザーブ・ファンド）という投資信託におくという方法もありましたがマイナス金利の影響か　ほとんどの銀行で終了しています。

また定期預金にすることで利子を上げることも可能ですが、流動性が低く　いざ買い増ししたいと思っても現金化できないと意味がないですからおすすめできません。

米国のＥＴＦで運用しているので米ドルでキャッシュポジションを場合です。　ＳＢＩ証券で米ドルを持っていても利子はつきません。　しかしＳＢＩ銀行の外貨預金であれば０．５％の利子が付きます。　

ＳＢＩ証券　　利子　0％
ＳＢＩ銀行　　利子　0.5％（米ドル）

円ドル交換時の手数料も銀行としては破格の１通貨あたり２銭（米ドル）と安いのでＳＢＩ銀行で円ドル交換がおすすめです。

そして実際に株を買い増ししたいと思ったときにＳＢＩ証券にキャッシュを移動（手数料なし）することになります。　即移動できるのとＳＢＩ銀行で円ドル交換するだけで何もしなくて良いのに0.5％/年の利子がつくのがいいですね。

ＭＭＦ（マネーマーケットファンド）とは、格付けの高い比較的短期の債券を中心に運用される投資信託で「公社債投資信託」に分類されます。　元本保証がありませんが極めて安全性が高くリーマンショックのときにも元本割れしていなかったといいます。

SBI証券では以下のＭＭＦが購入可能