【いつまで米国株続けるの？】全米・全世界株式のメリットとデメリットを解説

インデックス投資において全世界株式こそが最適解なのは言うまでもありません。でも事実上は米国が世界経済を牽引していることを考えれば米国株式に集中した方が効率がよいと考える人もいるでしょう。

だって成績の悪い国や地域の株式を含めないわけなので成績が良くなるのは当然、やす吉が米国株式を中心としているのはこのような理由からです。

でもインデックス投資で投資先を米国に絞るというのは米国一強がこれからもずっと続くことが前提になっていますから、もし米国一強が崩れれば大ダメージなのは想像に固くありません。

まあ自分はこの先10年、20年くらいならば米国一強はつづくと思っていますが、40〜50年後となると微妙、なので今は米国株式で高いパフォーマンスを狙いながら将来少しづつ全世界に乗り換えていくような運用イメージでいます。

ではどうなったら乗り換えを検討するのか？

今回は自分が思う全世界株式と全米株式のメリット・デメリットをまとめてみましたのでインデックス運用で何をどうするのがいいのか、ぜひ参考にしてみてください。

※：商品のイメージは米国株はVTIやS&P500、全世界株はVTです

米国株式の強さ
全世界株式を選ぶという事
米国株式を選ぶということ
投資の前提を考えよう
まとめ
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米国株式の強さ

今は米国株を中心として投資をしていますが、当然前提が変われば投資先の見直しはありえます。その前提とは米国経済が他国に比べて非常に強いことですね。

では米国株式が強い理由とは何なのでしょうか

先進国で唯一人口が増加
株主還元への意識が高い
新しいイノベーションが次々と生まれている

それにGAFAMなど世界中で活躍する大企業には米国企業が多いですし、新興国と違って法整備もしっかりしているので安心です。

でも特定の国に投資をしていることになりますから、長期で見た時にその国の経済が失速して他の国が成長するような状況になれば経済の成長を取りこぼすことになってしまいます。

なのでこれら前提がひっくり返ったときは米国一極集中といった状況を見直す必要が出てきます。つまりメンテナンスフリーというわけには行かないのが米国集中のデメリット、とは言っても米国一強が揺らぐような状況は今は想像できないな〜と思っています。

全世界株式を選ぶという事

一方で全世界株式はその時々で一番強い国や地域の組み入れ比率が上がるように設計されているので調子の良い国や地域の成長を取りこぼすことはありません。

調子が悪くなれば悪い企業の組み入れ割合も減らされるのでメンテフリーで放置できるのがメリットです。

このため超長期で運用して40〜50年後に、もし米国一強が崩れる事があったとしても、その時々で最善のポートフォリオに自動調整されます。なので投資家の皆さんはどこに投資すべきか心配する必要はないんです。

ただ全世界ということは調子の悪い国や地域も含まれます。なので米国株式とのパフォーマンスの差は決して小さくはありません。

以下は過去5年の全世界株式と全米株式のチャートですが、これを見るとやはり米国株式圧勝が見て取れます。

紫　：VT（全世界株式）
水色：VTI（全米株式）

このように全世界株式は全米に対してパフォーマンス的には一歩劣っており、これが全世界株のデメリットかもしれません。

でも、いつでも全米が強いというわけではなく今後他国の経済成長が米国を上回ればチャートは逆転するかもしれません。

ノーベル経済学賞をとった現代ポートフォリオ理論によると最も効率が良いのは世界中の株式へ分散し時価総額加重平均で運用するのが最も効率が良いとなっています。

これを現実世界で実践しようとすると最も手軽なのがVTなど全世界株式へ分散投資するファンドというのもポイントです。なので超超長期で最もパフォーマンスが良いのが全世界株式といっても良いと思います。